La curva soberana es el lenguaje en el que el mercado piensa en voz alta.
El mercado de dinero y la curva soberana son el corazón operativo del sistema financiero: ahí se fija el costo del fondeo, se ejecuta la política monetaria, se descuentan las expectativas de inflación y se construye la referencia contra la que se valúa todo lo demás. Es también el segmento donde una fracción muy grande del resultado institucional en renta fija se genera, y el que menos espacio ocupa en los programas de formación.
Este curso lo cubre con detalle operativo. Se trabajan los instrumentos del mercado de dinero mexicano y global, la mecánica del reporto y del colateral, la formación de la curva de rendimientos, y las medidas de riesgo que un desk usa en la práctica: duración, duración modificada, DV01, convexidad y su comportamiento ante movimientos no paralelos.
El eje son las estrategias de curva construidas con neutralidad de riesgo: steepeners, flatteners y butterflies con DV01 neutral, cada una con horizonte, catalizador y condición de invalidación explícitos. Se estudian también los bonos indizados a inflación y la extracción de la inflación implícita, el mercado de swaps de tasa y la base entre bonos y derivados.
La lectura de la liquidez atraviesa todo el curso: qué significa que un mercado esté líquido, cómo se mide, cómo se deteriora y qué ocurre con el riesgo de una posición cuando la liquidez desaparece. Se revisan episodios reales de estrés en el mercado mexicano y global.
Dominar la mecánica del mercado de dinero y de la renta fija soberana, instrumentos, colateral, formación de la curva y medidas de riesgo, y diseñar estrategias de curva con neutralidad de DV01, horizonte y catalizador definidos.
Antonio Castaño fue Director de Tesorería en CIBanco y en BBVA México fue Head of Credit Markets, Head of FX Mexico y Head of FX and Rates Strategy, además de DGA Financiero de Nacional Financiera.
El mercado de dinero y la curva soberana concentran una parte desproporcionada del resultado institucional en renta fija.
Se trabaja la medida que un desk usa realmente para dimensionar y cubrir posiciones.
Steepeners, flatteners y butterflies con neutralidad de DV01, horizonte y catalizador.
La mecánica del fondeo garantizado, haircuts, llamadas de margen y su papel en episodios de estrés.
Extracción de expectativas de inflación desde bonos indizados y su uso operativo.
Mercado de swaps de tasa, curva OIS y la base entre bonos y derivados.
Medición, deterioro y qué le pasa a una posición cuando el mercado se cierra.
Episodios documentados del mercado mexicano y global, con la lectura desde la mesa.
Seis clases con ejercicios de construcción y cobertura de posiciones reales.
Horario 19:00–21:30 hrs, hora de la Ciudad de México. Virtual Live sincrónico.
Ejecutivo senior de mercados financieros y banca de inversión en México y Estados Unidos, con trayectoria en tesorería, trading, financiamiento y Debt Capital Markets. Fue Director de Tesorería en CIBanco. En BBVA México ocupó posiciones de liderazgo como Head of Credit Markets, Head of FX Mexico y Head of FX and Rates Strategy, incluyendo XVA y Quantitative Business Solutions. Antes fue DGA Financiero de Nacional Financiera, tesorería, ventas, mesas de dinero, bonos, acciones y FX, con oficinas en Londres, Washington y Nueva York, y Presidente del consejo de la Operadora de Fondos Nafin.
Déjanos tus datos y un asesor te contacta hoy mismo.
Sin compromiso.
Más de 100,000 profesionales formados en 25 años · BANXICO, CNBV, AFOREs y la banca de LATAM
Meses sin intereses disponibles con PayPal
100% seguro · SSL · PayPal Verified · RiskMathics Financial Institute
